电子烟公司思摩尔:赴港IPO前融资8亿 估值180亿
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电子烟公司思摩尔:赴港IPO前融资8亿 估值180亿,在史上最大力度禁售电子烟之际,知名的电子烟产业链公司麦克韦尔选择赴港上市。-://.yixiin/spread/ 根据招股书资料显示,思摩尔是一家雾化科技解决方案的科技公司,拥有先进的研发技术、雄厚的制造实力、广泛的产品组合及多元化的客户群。根据弗若斯特沙利文的资料,于2018 年就收益而言, 思摩尔是全球最大电子雾化设备制造商 ,占总市场份额的 10.1%。 专业名词听起来有些陌生,但本质上思摩尔是一家电子烟产业链公司,主要的业务分两块,一块是面向企业的电子烟设备和组件,电子烟设备主要是指电子烟的芯片,类似于电脑行业的INTEL角色,其研发的第二代加热技术FEELM已经应用到电子烟产品中。 另一块是推出‘ Vaporesso’、‘ Renova’及‘ R-nant Vape’等自有品牌旗下的开放式电子烟,所谓的开放式电子烟是指可以自行更换部分零部件的电子烟,这是思摩尔面向C端消费者的业务。 因为中国-空前严格的电子烟监管政策,思摩尔在招股书中强调其产品不直接销售给终端消费者,而是通过分销商售卖。 营收、净利几近翻倍增长,主产品电子烟设备和组件芯提价贡献大 电子烟虽然存在已久,但是真正进入大众视野才不过两三年的时间,自从-的罗永浩、魅族的李楠等互联网高管跨界做电子烟开始,才真正的将这一产业带向风口。 作为其间的从业者,思摩尔也迎来了业绩的快速增长。 招股书资料显示,2016年、2017年、2018年和2019年上半年思摩尔分别实现营业收入7.07亿元、15.65亿元、34.34亿元和32.74亿元,几乎每一个报告期都能实现翻翻的营收。 在营业收入结构上,电子烟设备和组件依然是思摩尔最大的收入,并且呈现越来越依赖的趋势。招股书资料显示2017年、2018年和2019年上半年分别实现10.04亿元、24.92亿元和26.38亿元,分别占当期营收的64.1%、71.6%和80.6%。 营收的高增速背后是电子烟设备和组件的不断提价。以电子烟设备为例,招股书资料显示,2017年、2018年和2019年的平均售价分别为3.6元、5.7元和7.9元,单价增速亦十分强悍。 在地区分布上,贡献收入最大的地区是美国,在2017年、2018年和2019年上半年贡献了6.69亿元、13.87亿元和9.9亿元,占营收的比例分别为41.7%、40.4%和30.5%;中国-地区在2017年、2018年和2019年上半年贡献了1.87亿元、4.08亿元和6.09亿元,占营收的比例分别为12%、11.9%和18.6%. 可以很明显的看出,虽然美国仍然是收入的最大地区,但是中国-地区的增速非常快,如果用同比数据来看,2019年上半年相对于2018年上半年同比暴增超过4倍。 在净利润方面,2016年、2017年、2018年和2019年上半年思摩尔分别实现1.06亿元、1.09亿元、7.34亿元和9.21亿元,净利润亦实现了大幅度的上升。 估值高达180亿元,-O前密集融资与回购 在资本运作上,思摩尔可以说是十分频繁。 虽然公司在2009年就已经成立,但是真正让它走进资本市场视野的是2014年,当年2月28日上市公司亿纬锂能以4.39亿元的价格取得思摩尔50.1%的股权,成为思摩尔的控股股东,创始人陈志平以35.2%的股份退而成为第二大股东。 随后思摩尔的前身麦克韦尔在国内新三板-,继而谋划--O。为了解决当时控股子公司不能-上市的目的,亿纬锂能和创始人陈志平之间进行了事实上的“分拆”举动,致使双方股权比例不断更迭。 经过一番减持、增持操作,麦克韦尔的控制权终于在2017年6月29日发生了变更,陈志平以40.84%的股份取代亿纬锂能成为实际控制人。截止从新三板摘牌的2019年3月底,陈志平仍以39.17%的股份成为第一大股东和实际控制人,而亿纬锂能以37.55%的股份紧随其后成为第二大股东。 从新三板摘牌到赴港-O的这段时间里,思摩尔根据投资者协议进行了一系列的回购工作。招股书资料显示,以陈志平为代表的16名股东从99名股东手-计回购421.6万股,其中陈志平个人回购144.8万股。 就在-O材料披露不久前,外界盛传麦克韦尔7月份完成了新一轮融资,估值逼近200亿元,投资方包括全球知名对冲基金Coatue与嘉御资本。当时的麦克韦尔回应称“文中报道的信息不属实”。 如今从招股书资料来看,这样的消息确实不够准确。更加准确的消息应该是在2019年10月25日,CCG中国等5家投资机构投入约4250万美元成为麦克韦尔的A-1级投资者;Victor Zhang 控制的Sagittarius耗资2626.68万美元投资了麦克韦尔。 同时麦克韦尔向Nall -nolo-等3位投资者发行了价值为5160万美元、为期180天的可换股承兑票据,根据这个投资协议,麦克韦尔目前的估值为180亿元。 这意味着-O前夕,麦克韦尔累计融资1.2亿美元,约合-8亿元。。汉川商务信息发布。
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